來源/直通IPO 

撰文/韓文靜

9月25日晚，華潤飲料（控股）有限公司通過港交所上市聆訊，聯(lián)席保薦人為美銀證券、中銀國際、中信證券、瑞銀集團(tuán)。 

來源：披露易截圖

援引路透社的消息稱，華潤飲料被指計(jì)劃最快本周四（9月26日）開始香港IPO預(yù)路演，擬集資5億至10億美元（約35億至70億元人民幣），目標(biāo)是10月完成交易。 

根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，華潤飲料是中國最早專業(yè)化生產(chǎn)包裝飲用水的企業(yè)之一。今年4月，華潤飲料向港交所遞交了招股說明書，并在7月通過了中國證監(jiān)會(huì)的境外上市備案。 

如果成功上市，華潤飲料將會(huì)成為華潤集團(tuán)旗下的第18家上市公司。 

截至2023年，華潤集團(tuán)控股的上市公司數(shù)量為17家，這些公司包括華潤啤酒、華潤電力、華潤置地、華潤燃?xì)狻⑷A潤醫(yī)療、華潤萬象生活等在香港上市的公司，以及華潤三九、華潤雙鶴、華潤江中、華潤微電子、華潤化學(xué)材料、博雅生物、東阿阿膠等在內(nèi)地上市的公司。 

目前，華潤飲料主要擁有“怡寶”“至本清潤”“蜜水系列”“假日系列”及“佐味茶事”等13個(gè)品牌的產(chǎn)品組合。公司多樣化的產(chǎn)品組合覆蓋中國即飲軟飲市場的核心品類，如包裝飲用水、茶飲料及果汁類飲料等。 

其中，“怡寶”品牌飲用純凈水產(chǎn)品于2023年的零售額達(dá)到了人民幣395億元，在飲用純凈水市場中的份額為32.7%，是中國飲用純凈水市場的第一品牌。 

而在更廣范圍的包裝飲用水市場中，華潤飲料則占據(jù)了18.4%的市場份額，位列第二，僅次于農(nóng)夫山泉。 

招股書顯示，華潤飲料2021年、2022年、2023年?duì)I收分別為113.4億元、126.23億、135.15億；凈利潤為8.58億元、9.89億元、13.31億元。 

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，華潤飲料2023年包裝水產(chǎn)品的營收貢獻(xiàn)高達(dá)92.1%，達(dá)到124.5億元；飲料業(yè)務(wù)占比僅為7.9%。 

招股書中提到，按零售額計(jì)，飲用純凈水是中國包裝飲用水市場最大的細(xì)分市場，2023年達(dá)到1206億元，占中國包裝飲用水市場的56.1%。預(yù)計(jì)該細(xì)分市場持續(xù)增長，到2028年零售額達(dá)到1798億元，占中國包裝飲用水市場的57.2%。 

由于飲用純凈水具有生產(chǎn)擴(kuò)張快、物流成本低等特點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來5年飲用純凈水仍保持突出地位，且預(yù)期增長率高于包裝飲用水其他細(xì)分市場。 

招股書顯示，IPO前華潤飲料有兩大股東。其中，華潤集團(tuán)持股60%；Plateau Consumer Fund,L.P通過普拓投資（Plateau）持股40%。 

華潤飲料表示，本次募集的資金用于戰(zhàn)略性擴(kuò)張和優(yōu)化產(chǎn)能，以提高整體供應(yīng)鏈效率；加速銷售渠道擴(kuò)張及提升渠道效率；進(jìn)行銷售和營銷活動(dòng)，強(qiáng)化品牌形象；增強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力，持續(xù)拓展新品類新單品；數(shù)字化升級(jí)以及潛在投資并購等方面。