出品/36氪 

撰文/李小霞

拼多多一直狂奔的海外業(yè)務(wù)開始明顯慢了下來。

在拼多多最新季報(bào)里，包含Temu在內(nèi)的交易服務(wù)營(yíng)收為500億元，增速由上季度的234%降到72%，且比市場(chǎng)預(yù)期低了30億。據(jù)海豚投研分析，不到預(yù)期主要源于拼多多主站降低技術(shù)服務(wù)費(fèi)、退貨返還傭金等舉措，沖減了主站的傭金收入。

那三季度海外業(yè)務(wù)Temu的表現(xiàn)如何呢？

據(jù)36氪獨(dú)家獲悉，今年Q3 Temu的GMV在130-140億美金左右，環(huán)比增速降至15%左右甚至更低，而上個(gè)季度環(huán)比增速約為50%。

對(duì)于Temu而言，今年的重點(diǎn)為半托管業(yè)務(wù)，年初Temu的銷售額目標(biāo)是600億美金，其中半托管要承擔(dān)1/3。這種模式有著全托管無法比擬的優(yōu)勢(shì)，比如解決全托管只能做小件物品的豐富度限制，有助于平臺(tái)做到更大體量；平臺(tái)無需再承擔(dān)高昂的跨國(guó)物流履約成本，利于減虧。

當(dāng)然，還有出于對(duì)當(dāng)時(shí)一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的未雨綢繆，全托管包裹免稅等優(yōu)勢(shì)是否還能維持。如今隨著特朗普上臺(tái)，擔(dān)心或?qū)⒊蔀楝F(xiàn)實(shí)。

在過去幾個(gè)月里，Temu集中一切力量推半托管，半托管線下和線上招商活動(dòng)密集進(jìn)行，而招商的主要目標(biāo)則是亞馬遜大賣家。The information報(bào)道稱，在深圳，Temu招商人員甚至在亞馬遜賣家辦公樓走廊里支起招商攤位現(xiàn)場(chǎng)拉人。因?yàn)榘胪泄苄枰碳揖哂泻Ｍ獍l(fā)貨的能力，于是在物流和倉儲(chǔ)上已經(jīng)練就一身本領(lǐng)的亞馬遜商家成了Temu挖角的主要對(duì)象。

據(jù)36氪了解，美區(qū)半托管銷售額占比最高時(shí)大概30%，這背后是1000多位員工（截止2023年底，拼多多員工總數(shù)1.74萬人）全部投入半托管招商，平臺(tái)自然流量幾乎傾斜給半托管商品。有多位商家表示，這導(dǎo)致全托管減少了很多流量。

從美區(qū)招商來看，在不遺余力的投入后，半托管開始遭遇瓶頸，能拉攏的亞馬遜賣家過去半年多時(shí)間幾乎都找了一遍，而已經(jīng)做半托管的商家也在退縮，一些商家經(jīng)驗(yàn)不足，在選品、庫存?zhèn)湄浀确矫娑急容^棘手，為了不再承擔(dān)商品積壓等風(fēng)險(xiǎn)，開始退店。另有業(yè)內(nèi)人士表示，進(jìn)入11月份，美區(qū)半托管出現(xiàn)了下滑的跡象。

在寄予希望的歐洲市場(chǎng)，半托管一開始就不太順利，招商難以推進(jìn)。歐洲在亞馬遜的總銷售額里占比約25%，換言之，這里沒有那么多亞馬遜商家供Temu挖掘。

據(jù)36氪了解，近期Temu對(duì)人員做了一些調(diào)整，將招商和買手合并，而招商則從過去每個(gè)組全品類招商收窄至每個(gè)組只負(fù)責(zé)單個(gè)品類，整體架構(gòu)像主站和多多買菜那樣靠攏，而這些變化也有利于實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，維護(hù)好現(xiàn)有商家。

另外，Temu 前幾天全面開放了美國(guó)賣家注冊(cè)，時(shí)間正好趕上黑五大促。此前其招募美國(guó)賣家需獨(dú)特邀請(qǐng)碼，并聘請(qǐng)了美國(guó)和歐洲員工來聯(lián)系當(dāng)?shù)刭u家加入市場(chǎng)。Temu還在9月份派遣員工到西雅圖，試圖吸引參加亞馬遜年度賣家大會(huì)的美國(guó)商家。

如今任何美國(guó)品牌或個(gè)人賣家均可注冊(cè)銷售，申請(qǐng)流程約 10 分鐘，通常一工作日內(nèi)審核完畢。這一舉措或能幫助平臺(tái)補(bǔ)充一部分貨盤。

全托管方面，Temu現(xiàn)今又在建立前置倉系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)全托管模式中的供應(yīng)鏈與清關(guān)問題。商家還是備貨到廣東大倉，然后TEMU會(huì)根據(jù)后臺(tái)數(shù)據(jù)，將部分庫存直接調(diào)配至前置倉，出單后直接從海外倉發(fā)貨。

據(jù)36氪了解，Temu全托管運(yùn)力一直是個(gè)挑戰(zhàn)，前置倉或許能化解一部分運(yùn)力不足的問題。知情人士透露，Temu最初通過市場(chǎng)招標(biāo)運(yùn)力、價(jià)低者的方式，一到旺季就出現(xiàn)問題，導(dǎo)致履約跟不上，“旺季中國(guó)到美國(guó)包機(jī)的天價(jià)就是Temu創(chuàng)造的，一架飛機(jī) 1000 萬運(yùn)費(fèi)，是日常的 3-4 倍。”一位物流業(yè)人士告訴36氪。所以今年以來，Temu通過與航運(yùn)公司包機(jī)合作來補(bǔ)充運(yùn)力。

另據(jù)36氪獨(dú)家獲悉，Temu會(huì)在菜鳥香港智慧港eHub租下整一層，將此處作為部分航空貨運(yùn)的出口口岸。知情人士透露，現(xiàn)在從香港走的包裹基本上都是從大灣區(qū)城市的集貨倉中轉(zhuǎn)過來，在香港完成口岸處理、轉(zhuǎn)運(yùn)、分撥等工作。“eHub距離機(jī)坪只有500米，將貨物送上飛機(jī)，十幾分鐘就能完成，香港有足夠的航班密度和航線覆蓋度，這個(gè)優(yōu)勢(shì)非常重要。”

亞馬遜的反擊也在繼續(xù)，11月中，亞馬遜防守TEMU的低價(jià)商店“Amazon Haul”也在近日上線Amazon，主打20美元以下商品，商家只需要把貨發(fā)送到亞馬遜在中國(guó)的倉庫，再統(tǒng)一運(yùn)送到海外。

另一邊，Temu也在嘗試推POP模式，即賣家通過Temu來銷售商品，同時(shí)擁有較大的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，類似于商家在拼多多、淘寶上開店。而Temu的全托管與半托管，商家都沒有這種權(quán)利。

過去兩年，Temu上演的始終是一個(gè)關(guān)于中國(guó)企業(yè)出海疾速航行的故事。當(dāng)速度慢下來，或許意味著草莽階段的結(jié)束，昭示新里程的開啟。

Temu相關(guān)人士否認(rèn)了上述數(shù)據(jù)和說法。