近日，一則“明年3月1日起，微信、支付寶收款碼不能用于經(jīng)營(yíng)收款”的消息在網(wǎng)上流傳，引發(fā)廣泛關(guān)注。如果消息屬實(shí)會(huì)利好銀行卡收單以及央行正在推廣的數(shù)字貨幣。

受此影響，今天雖然各板塊集體飄綠，但主營(yíng)POS收單的拉卡拉，以及數(shù)字貨幣板塊，都出現(xiàn)了大幅上漲，其中拉卡拉漲幅更是達(dá)到了18%。

拉卡拉股價(jià)大漲（資料來源：東方財(cái)富） 

不過很快有了解讀。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解，央行新規(guī)并非對(duì)收款碼的商用完全禁止。通知明確強(qiáng)調(diào)了收款碼分為個(gè)人和經(jīng)營(yíng)用收款碼，經(jīng)營(yíng)用收款碼不在通知限制之列。

其中，將受到約束的主要是個(gè)人靜態(tài)收款條碼。按照規(guī)定，個(gè)人靜態(tài)收款碼原則上禁止用于遠(yuǎn)程非面對(duì)面收款，各機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎確定個(gè)人收款靜態(tài)碼白名單；并將有明顯經(jīng)營(yíng)特征的個(gè)人收款條碼用戶參照特約商戶管理。個(gè)人可以將收款碼申請(qǐng)變更為經(jīng)營(yíng)性用途，但變更的標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)部門還在研究中。

這樣來看，支付寶、微信支付收款碼禁止商用系誤讀。 

究竟為什么個(gè)人碼被禁止用于經(jīng)營(yíng)收款？這個(gè)消息對(duì)于支付行業(yè)市場(chǎng)份額的影響會(huì)多大，對(duì)于銀行卡收單、法定數(shù)字貨幣相關(guān)板塊有多大利好？

為什么個(gè)人碼不能用于經(jīng)營(yíng)收款？ 

實(shí)際上相關(guān)消息在一個(gè)月前就已經(jīng)在央行網(wǎng)站上發(fā)布。2021年10月13日，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知（銀發(fā)〔2021〕259號(hào)）》，簡(jiǎn)稱259號(hào)文，對(duì)銀行卡收單和條碼支付終端做出相應(yīng)管理要求。只不過文件內(nèi)容太多，這則信息在當(dāng)時(shí)沒有被市場(chǎng)重視。今天被廣泛關(guān)注，也是因?yàn)閷?duì)文件內(nèi)容的誤讀。

央行259號(hào)文 

文件中提到，銀行、支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定收款條碼分類管理制度，有效區(qū)分個(gè)人和特約商戶使用收款條碼的場(chǎng)景和用途，防范收款條碼被出租、出借、出售或用于違法違規(guī)活動(dòng)。對(duì)于具有明顯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征的個(gè)人，條碼支付收款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為其提供特約商戶收款條碼，并參照?qǐng)?zhí)行特約商戶有關(guān)管理規(guī)定，不得通過個(gè)人收款條碼為其提供經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)收款服務(wù)。 

也就是說，并不是小販、商家們不能用微信、支付寶收款碼來進(jìn)行經(jīng)營(yíng)收款了，而是需要將現(xiàn)在的個(gè)人碼升級(jí)為商家碼，商家碼仍可以使用。 

二維碼收款中，微信、支付寶等機(jī)構(gòu)都提供了個(gè)人碼和商家碼。我們?nèi)サ竭^一些商家，可以發(fā)現(xiàn)他們分別列了微信和支付寶兩種碼用來收款，需要掃相應(yīng)的碼才能支付，而且支付時(shí)還會(huì)發(fā)現(xiàn)不能用信用卡和花唄，這就是個(gè)人碼。而如果商家提供的是一張支付碼，微信、支付寶、銀行APP都能掃，這就是商家碼，商家碼是聚合支付碼。 

以后個(gè)人碼不能用于經(jīng)營(yíng)收款了，申請(qǐng)商家碼就還可以。 

為什么很多商販、商家使用個(gè)人碼？主要原因在于個(gè)人碼收款不收手續(xù)費(fèi)，只是在提現(xiàn)的時(shí)候收千分之一的提現(xiàn)費(fèi)。而商家碼一般不收提現(xiàn)費(fèi)，但收款時(shí)會(huì)收取千分之四左右的收款手續(xù)費(fèi)，費(fèi)用比個(gè)人碼要高。對(duì)于小商家來說，省點(diǎn)是點(diǎn)，自然更傾向于個(gè)人碼。 

那為什么監(jiān)管部門又逐漸不讓用個(gè)人碼收款呢？央行在答記者問中表示，個(gè)人收款條碼存在一些風(fēng)險(xiǎn)隱患。例如，部分機(jī)構(gòu)使用個(gè)人收款條碼轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)辦理大量生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、生活消費(fèi)交易，既混淆了交易性質(zhì)，導(dǎo)致交易信息失真，影響風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)效果，也不利于借助支付服務(wù)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賦能增值。

還有一些不法分子利用“跑分平臺(tái)”，以高額收益為餌吸引大量人員使用個(gè)人靜態(tài)收款條碼與賭客“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”線上遠(yuǎn)程轉(zhuǎn)移賭資，將賭資分拆隱藏于眾多正常交易場(chǎng)景，擾亂了條碼支付業(yè)務(wù)正常秩序，影響了涉賭“資金鏈”追溯機(jī)制的實(shí)效。 

也就是說，個(gè)人碼收款的各種信息不容易被掌握，甚至有可能出現(xiàn)偷稅漏稅。而商家要申請(qǐng)商家碼，需要提供個(gè)人身份證、銀行卡以及門店信息，這樣信息會(huì)被更充分地掌握。只要是商家碼，所有的資金往來都是經(jīng)營(yíng)收款，更好管理。 

對(duì)行業(yè)格局影響多大？ 

并非所有的收款碼都被禁止了，商戶向微信支付寶申請(qǐng)商家碼就能合規(guī)了。隨著具體細(xì)則的明確，個(gè)人碼轉(zhuǎn)化成商家碼的操作流程與成本應(yīng)該都不是問題。由于C端用戶的交易習(xí)慣還是在微信支付寶，這個(gè)新規(guī)對(duì)于行業(yè)格局影響不會(huì)有多大。 

當(dāng)然，由于商家碼是聚合支付，其他支付機(jī)構(gòu)比如各家銀行APP都可以掃，可能給市場(chǎng)格局帶來一定變數(shù)。這主要看C端用戶的使用情況。如果用戶依然還是打開微信支付寶來掃碼，格局不會(huì)有什么變化。 

市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，個(gè)人碼不能用于經(jīng)營(yíng)收款，對(duì)POS收款和數(shù)字貨幣的推廣是利好。 

拉卡拉在互動(dòng)平臺(tái)表示，按照收單業(yè)務(wù)規(guī)則，個(gè)人收款碼不符合監(jiān)管要求，不能用于經(jīng)營(yíng)性收款，但市場(chǎng)上一直有大量商戶使用支付寶、微信個(gè)人收款碼進(jìn)行收款。央行新規(guī)的執(zhí)行，進(jìn)一步明確個(gè)人收款碼不能用于經(jīng)營(yíng)性收款，讓支付市場(chǎng)回歸四方支付的本質(zhì)，將極大地提升公司的市場(chǎng)規(guī)模和份額。 

國(guó)泰君安計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師李沐華認(rèn)為，本次事件利好第三方支付機(jī)構(gòu)和數(shù)字貨幣推廣。規(guī)定發(fā)布后，現(xiàn)有小商戶將有兩種轉(zhuǎn)換途徑：第一種是使用帶支付功能的商戶二維碼，利好有第三方支付牌照的支付機(jī)構(gòu)；第二種是使用數(shù)字人民幣錢包作為交易工具，利好數(shù)字人民幣的推廣。銀行IT板塊處于歷史估值底部，數(shù)字人民幣的大范圍推廣或?qū)⒊蔀橐y行IT的火種，重新聚集市場(chǎng)關(guān)注度，進(jìn)而催生行業(yè)整體的估值修復(fù)行情。 

從二級(jí)市場(chǎng)看，今天宇信科技收漲5%、天陽科技收漲9.33%，長(zhǎng)亮科技收漲6.44%，神州信息收漲3.58%，拉卡拉更是大漲18%。 

不過這些觀點(diǎn)可能都偏樂觀。POS收款、法定數(shù)字貨幣理論上會(huì)受益于新政策，但影響可能會(huì)有限。這取決于POS收款、法定數(shù)字貨幣的推廣力度，以及商戶申請(qǐng)商家碼的難度。實(shí)際上商家只要出示個(gè)人身份證照片、銀行卡照片以及門店照片，向服務(wù)商提交申請(qǐng)，等待審核，一般1-2個(gè)工作日就能出聚合碼，過程并不繁瑣，留給POS收款的機(jī)會(huì)并不大。

法定數(shù)字貨幣的推廣是未來的長(zhǎng)期趨勢(shì)，但下沉到路邊商販，過程不會(huì)這么快。這個(gè)過程很大程度上取決于C端用戶什么時(shí)候大量使用法定數(shù)字貨幣。當(dāng)進(jìn)展到單位已經(jīng)用法定數(shù)字貨幣發(fā)薪時(shí)，小商戶支持?jǐn)?shù)字貨幣也就是必然了。現(xiàn)在數(shù)字貨幣還在試點(diǎn)，還不到被大規(guī)模使用的階段。距離路邊商家大規(guī)模應(yīng)用還有較長(zhǎng)的時(shí)間。 

總體來說，單純只看個(gè)人碼禁止用于經(jīng)營(yíng)收款這件事，對(duì)于支付行業(yè)格局不會(huì)有多大影響。