2009APEC中小企業峰會由新加坡貿易發展局、中國國際貿易促進委員會、杭州市人民政府、阿里巴巴集團主辦。本屆峰會的主題是“小企業，大夢想”。來自亞太地區21個成員國的APEC企業家代表、海內外商人精英，從世界各地齊聚杭州，就中小企業發展問題進行深入探討，總結全球中小企業的“過冬”經驗，得以在這一國際性的“圓桌”上，得以充分分享。

　　在峰會上，北京大學國家發展研究院院長、著名經濟家周其仁發表了題為“小企業的資金解決之道”的主題演講。

　　

　　以下為周其仁現場演講的文字實錄：

 　　小企業的資金解決之道是大家所關心的，這在某種程度上也是關心中國經濟整個未來的發展。什么是小企業？有各種各樣的定義，從規模上看，它有多少人，有多少營收，創造多少利潤，自由資本多少等等，這是多數關于小企業的定義。我想取另外一種定義。所謂小企業，無論中國的、外國的、過去的、現在的、將來的，所有的小企業都很少能用他人錢財，這是描述性定義。

　　在座的這么多人看過各種各樣的大企業、中企業、小企業，你們有沒有見過一家小企業，有1000萬個股東，肯定從來沒有見過。因為1000萬個股東，每人只出一塊，這家公司的股本是1000萬。一家企業借1000萬人的錢來用，一人借一塊，流動資本是1000萬，應該不算小企業，小企業不怎么能用別人的錢。反過來，大企業就是大量用他人錢財的企業。柳總剛走，看網商、看展覽，柳總不知道他的股東有多少，每分鐘都有變化、有人進有人出。全球500強的公司，他用全球的資源，主要是他人的資源。

　　我把定義先放在這里，小企業很少用其他人的錢財，這是絕大多數企業的狀況，而大企業可以用很多他人的錢財。這個定義帶出一個問題，是因為你小，你才很少利用他人的錢財嗎？還是反過來，因為你不能利用他人的錢財，你才很小。這個問題很容易循環，我相信在座的各位看法是不一樣的。我想把我的看法放在這里，我認為，由于你不能利用他人的錢財，所以公司很小。

　　不能利用他人的錢財是原因，規模小是結果，這個因果關系我把它說得非常肯定。有什么根據？小就是少，少就是小，為什么少就是小的原因？

　　大家看看企業的故事。你看中國、外國著名的大公司，開始都是從小企業，除非國家下決心搞一個國有大公司，一下子很大，真正在市場里長起來的公司開始都很小。大家看柳總剛才的演示提綱，1983年11個人，20平方米傳達室，中國科學院拿出20萬塊人民幣，很小。十年前的阿里巴巴，18個人在馬云家里開會，你說他是大公司？前幾天跟柳總去大連參觀東軟，18年前是兩個老師一間教室，兩臺還是三臺PC，就這么創業，現在是15000人的大公司。你再看國際大公司，豐田、松下、福特等等，你去查它們的歷史，它們開始都很小，比我們在座的小公司還要小。

　　小公司當中的一部分長成了大公司，是怎么長成的？他找到了利用他人錢財的辦法。但不是說只要有人給它錢它就變大，而是它創造了一種活動的結果，讓別人覺得可以把錢財交給它，這時公司就變成大公司。沒有這個錢財，談論小企業的資金解決之道沒有太大的意義。小企業如果永遠是小企業，那就不需要討論融資之道，也不需要別人的錢財。我們老說小企業效率高，為什么高？小企業解決就業的貢獻大，為什么解決就業的貢獻大？就是不能很好地利用別人的錢財，市場一變它就變，船小好掉頭。它熬不住，這就是小企業的特征。按照這個特征，國民經濟的發展永遠保持一部分小企業，永遠用不著費很大的力氣保存小企業的生存之道。一個社會、一個國家和在座的各位，之所以研究小企業之道，因為用他人錢財是跟小企業長大有關的事件，沒有長大的目標就不要討論那個問題。用別人的錢對付市場的事情，這是小企業融資問題的第一條。
   
　　中國30年，小企業可以長成大企業。昨天我坐在阿里巴巴員工的團隊上看阿里十年的演出，受到很大的鼓舞。就十年，18個人，今天看上去都還很年輕，當年更年輕。十年成就這么一個事情，中國經濟是具備這種條件的。30年前看不到這個前景，15年前也不是看得很清楚，現在看得越來越清楚。更多小企業成長起來，研究資金解決之道。

　　如果不能用他人錢財，小公司是長不大。你要能用他人錢財，小公司才能長大。無論是做實業，還是做研究，這都要作為一個課題仔細的琢磨。在此利用這個機會講講小企業成長如何利用社會他人的錢財長大。我的看法是，利用他人的錢財是使社會進步的非常重要的層面，它跟開發其他資源是一樣，把這個資源開發出來為人類所用。

　　這里頭我看到四個層次的開發路線，我覺得每個層次都值得好好研究。
   
　　第一個層次，你先把你自己用夠。創辦一個企業，成就一個市場，不是單靠貨幣，首先要靠人，你這個人放進去沒有？我做過很多研究，有些小企業為什么很幸運，別人錢財肯給它用，一個共同的規律就是它們能夠得到別人信任。它雖然是小公司卻有很大的想法，不是空想，而是把自己身上能量的百分之百的投進去。這種投入本身就會感動他人，感動那些有錢財的人，這是古今中外通的道理。

　　講一位企業家的故事，他叫王石，當年也是國營外貿機構的業務人員。深圳一開放，他到深圳去主持一家國營外貿公司的工作，這時還談不到創業，談不到別人信任他，但是做業務的時候，他把自己用夠。他當時做玉米，貨到了以后要趕快卸掉，他是經理，但他和工人們一起扛玉米包，盡快把玉米賣到市場。每個人都知道這個事情，這為王石成就后來的夢想奠定了一個想不到的基礎。因為你當時要做玉米，用車皮，但車皮在鐵路部門手里，短缺，價格低，定得多，拿不到，要去找關系。王石做生意不行賄，他講過，當時沒有辦法，就在包里放兩條煙，去找鐵道部門管車皮的人，試圖說給我兩個車皮，鐵道部門看他去，就給了他兩個車皮，他的煙還沒有拿出來。王石很奇怪，我拿煙給你，就是想用煙換車皮，你怎么給我車皮卻不要煙？那位管理人員跟他講，你真不是干這行的，一個車皮兩條煙夠嗎？不夠！但我天天在鐵路上看，只有你這個經理跟你做的工作是融到一起的。

　　你是沒有錢，你創事業是有風險，你再不把自己放進去，怎么讓別人相信你，怎么讓別人融資。所以各位在座，融資的第一個層次是開發你自己，向你自己融資。人身上有一股勁，有一股精神，這個東西很難用貨幣衡量，財務報表不能反應，但卻是真實世界里頭是融資的首要條件。
柳傳志現在做投資，手下兩個資金。我跟他們的團隊看各種項目，首先看人。特別是領軍人物，你把自己放進去了沒有？這個事情將來是不是值得干，你百分之百說服你自己了沒有，這個是融資第一條。在我看來，這是小企業解決資金之道開發永遠不夠的方面。
   
　　第二個層次是中國的傳統——家族。血濃于水，別人的錢財給你用，不能白白給你用，融資要生出錢來還人家，人家怎么相信你。血濃于水是中國非常雄厚的資源，不要認為中國的傳統道德不重要了。很多投資機構都有這個本事。我不清楚別的事，我看你怎么處理家庭關系。你對你父母什么態度，你對你兄弟姐妹什么態度。有些家族創業，為什么很多兄弟里頭挑一個，把家族公司的命運交給他。他有時候是老大，有時候不是老大，不是老大，一家幾個兄弟當中個性也有差別。基本規律是什么？因為他得到更多的家庭信任，家族的信任。這個是非常重要的融資層面。

　　中國絕大多數的公司起家的時候是靠這個資源的，今后還是這樣。資金來源有開發的問題、有讓它強壯的問題。中國今天的儲蓄率非常高，幾十萬億的銀行存款，但另一方面大量的人沒有工作，這兩個東西為什么結合不到一起，最缺什么？中國國內不缺資本，但缺信任。血濃于水是信任的一個重要來源，好的傳統要繼承下來，人總會有血濃于水的感情。

　　為什么中國浙江省的民營企業發展快，資源利用的好？家里頭兄弟的錢放到一起，血濃于水，資源放到同鄉，同一個地方，同一個領域，同一個江水，同一片山，這個力量都是中國小企業融資的力量。
   
　　第三個層面復雜一些，陌生人，跟你沒有關系的沒有血緣聯系的人。你冷靜地想，我們認識的人有血緣的關系總是很少，沒血緣關系的占大多數，這個資源怎么開發？我觀察到一個現象，在中國文化中非常盛行，就是和陌生人一起混，熬成熟悉的人。交情交情，你要交，交很多年才互相信任。你看中國酒文化，為什么人們喝這么多酒？別人通過喝酒看你的品行，通過喝酒看你這人仗不仗義，喝酒是一個考核過程。
   
　　你一生有多少時間？可以跟多少人打交道，結交情呢？也很有限。但跟你打交道的人會散布你是什么樣的人的信息，所以口碑非常重要，市場的聲譽非常重要。有些人最后走不上去，那是因為他為了短期的利益，把口碑損了，直到市場融資的時候，沒有人向他伸手。這些人不是目光短淺，而是沒有辦法跟陌生人建立信任。跟陌生人建立信任還有一條，就是利用國家機制、國家信任。這個我們也做了很多研究。中國歷史上上貢的產品都是好東西，為什么？你不敢欺君，欺君殺頭，這一條是中國人到現在為止建立信任的主要渠道。

　　前段時間中國出了三聚氰氨的問題。北京的三元牛奶很好，供應北京各個層次，包括中國權力中心，它對利潤不敏感，對成本也不敏感，卻對品質對產品非常敏感，這就是國家信任。今天中國很多產品打上“人民大會堂宴會用”，用這句話告訴消費者我沒有騙你，但現在看也不一定。
還有信任，這是中國今天小企業資金解決之道中最最困難的層面，這個層面怎么解決？在座有很多經驗，交換挑幾條講。第一個層次，陌生人，大批的陌生人。你讓柳傳志跟股民喝酒，不可能！不可能靠交情建立信任。那要怎么建立信任？這幾點我先發言提出來，你們再來補充批評。
   
　　第一條，記帳。現在非常重視會計這門學問，為什么會計重要？自己的錢算不清楚這是真正的問題。會計之所以重要，是因為要把帳記給別人看，你的錢在我這，這錢怎么用，用多用少，是增是減，這個帳上可以查。很多民營小公司不會記帳，在沒有利用別人錢財的時候，不需要記帳啊！這一點是向當代文明吸取的，這個文明不是中國的傳統文明。我很不愿意講這句話，但是非講不可，因為中國過去是農業文明，沒有大規模的錢財往來，而地中海、意大利早就形成這種文明了，許多不認識的人把錢放到一起來做事、來冒險，但是你得有一個交代，所以記帳非常重要。
   
　　第二條，這個帳可查，而且要由第三方來查。現在我們在這方面文化差距非常大，我們想用人家的錢，但不想讓人家查帳，或者準備好幾本帳，這種文化會堵塞中國小企業資金解決的道路。中國不缺錢，而是在這個變量上缺東西。

　　現在很多機構都知道，你要叫人捐錢，你得說我這個資金是請第三方獨立會計師審計的，這個制度安排非常重要。從長遠看成本非常低，低在什么地方？你用不著跟第三方喝酒，你也用不著跟那么多人打交情，因為這個制度放在這里。

　　很多人容易信，為什么容易信？因為他跟你沒有血緣關系，他的錢放進來可能會血本無歸。這就涉及到道德。人是受賄的動物，人的內心深處都希望別人認同自己的想法，把它攤開，有理想就是有道德。同樣一件事情，如果別人看得見，要報告，要披露，他的行為就往一個方向收斂；如果這件事沒有人知道，看不見，他就容易往另外一個方向發展。所以讓一些最敏感的信息在合適的情況下變得透明，這本身是融資一個重要條件。

　　研究犯罪的專家都有這種記錄：一個社區把燈全部關掉，犯罪率就會上升，同一個人在亮的環境下很多動作做不出來，黑了就敢做，這就是亞當斯密對人的了解，人的本質是希望別人看著他承認，若看不見，人心當中魔鬼的因素就抬頭，如果你干的事情有人看的見，天使的成分就增加。

　　信息披露也好，資本市場融資也好，我們請什么風險基金進來也好，信息透明非常重要，因為它可以讓大規模的陌生人之間建立信任。當然光有這一招還不夠，后面還要跟很多招數，其中有信任很重要。
阿里巴巴研究，天下沒有難做的生意！生意難做在什么地方，就是建立信任，怎么樣讓不認識的人之間建立信任。網上交易，你賣的東西買家有評價，我把評價告訴你，掛在商號的門口，評價好，你級別往上升，很多行為就會收斂。評價好了你的生意就好，就變成一個正的循環。

　　中國是13億人口的大國，我聽過很多人說對中國人的文明沒有信心，中國人喜歡騙子，中國人不講道德，這聽來讓中國人有一點難受，可是確實發生了很多沒有道德的事。前不久看到報道，那個小丑拿出一把槍沒響，而這把槍中國造的。

　　最難不是一輩子做好事，比一輩子做好事還要難的就是讓人相信你一輩子做好事。市場中沒有人相信你，你造的槍他打不響，這個時候你還想不想做好事，這個時候實際上就是融資上的解決之道。取信是人毫無困難一個過程，尤其是陌生人當中，我認為今天的中國就進入這個事業。當然發生文化大革命這種悲劇，對我們的道德有很大的摧殘，那里的道德連續性比我們大陸好一些。
   
　　還有一條，大國要建立信任，難度大一點，小國建立信任，難度就小一點。印度要建立信任難度就大一些，13億人口你認識誰？我們廠問你你認識幾個人？不認識，怎么讓人相信你。沒有水源，后背有一個尚方寶劍跟著，你欺騙我我就殺你頭，很遺憾，我不是君，這就是挑戰。
你說歐洲商人集團，哪里不是商人，猶太商人，但是他們有共同的特點，圈子非常小。中國正在進行一場偉大的事業，大量陌生人之間能不能建立起信任？我評價馬云的阿里巴巴，是什么讓中國人難做生意？天下沒有難做的生意，就是建立信任，信任是利用他人錢財的前提條件，是基石。所謂信用，別人信任你，你才能用別人的錢財，這才是信用。昨天的晚會有一句話對我很受用，信任非常簡單，可是建立信任不簡單。

　　今天中國是什么情況？人口巨大，全部都是流動的陌生人。血緣地緣的關系之所以可靠，是因為它不流動。為什么村莊道德水平比較高？是農民道德水平比城里人高嗎？是因為他們不流動。你騙一個農民，他一輩子記住你。騙子怕老鄉怕在什么地方？你干一件事情對不起鄉里鄉親，你做其他事情就沒有希望。你還想融資，你不可能融到資，你永遠沒有希望，所以流動率低的地方道德水平高一點。但是完全不流動的資金帶來的發展很慢，現在我們流動了，就想一天騙一個，一路騙下去。所以在大規模的國家里要建立信任是一個挑戰。

　　但是這話反過來講，大規模的國家一旦建立了信任，力量就不得了。只有無數閑散的資產、企業家。才能跟夢想結合起來做事。中國社會有好多錢，就靠信任來開發，中國不缺錢，但缺信任，建立信任是中國非常了不起的事業，這個事業不能聽宿命論，中國人一定行或者一定不行，不管過去行不行，現在一定要爭取行，否則太可惜。你就看馬云的團隊，一個東軟的團隊，一個聯想的團隊，就是15年、20年，可以成就很大的事情。
   
　　中國在非常窮的情況下，允許一部分人先富起來，所以大家都很急。創業是有階段性的，如果窮的沒有辦法，你說你怎么想長遠。在建立市場信任方面太著急，想積累財富，在目標、手段、原則之間求平衡就可以，但是好在一點一點地來。

　　現在好多人的創業并不是揭不開鍋的創業，而是要做一番事業的創業，既然要做一番事業，就該去研究怎么做一番大的事業。今天證明中國是有希望的，從這些變量來看，我想把那些成功企業家的故事導過來鼓勵我們現代的人建立信任。取信于人是有代價的，對這塊錢你不能動心，得花很大的心思賺上來，你賺了錢要跟你的投資人分享，這是短期的，你要有付出。怎么動員大家付出？再過15年，中國應該在道德上面建立一個枷鎖，用利益修復人，不要說不考慮利益，如果你遵守道德信用，利益會更大，這會對很多人起作用。這是中國今天面臨的第二個層次的問題：大規模的人你用什么來動員他們建立信任。
   
　　最后一點，也是現在政策討論的一點，國家的體制、經濟制度要做重大的改革。這次金融危機以后，上到國務院總理，到各個地方，領導推動說給中小企業放款。實際上這件事情在中間看，比沒有推動好一些，這個路很難，為什么很難？巨大的銀行給中小企業放款，做不到，很難做到。

　　這件事情一方面推動大型銀行，增加中小企業的自覺性，考核花一定的額度；還有一條，金融的組織結構在改變，要允許更多民營非國有企業進入國務院。這件事情不是沒有風險，對金融的信任要求也更高。你開銀行自由資本就是10塊錢，90塊錢是別人投資。一般的企業不可能有這么高的資產負債率，銀行有資產負債率，這里頭有很多難度。

　　但不應該就此收縮中國的金融改革，因為金融改革背后的利益及其巨大。美國的巨大生命力就在于源源不斷地有中小企業冒出來，美國中小企業的數量是2000萬家。今天利用阿里巴巴的網絡看網商的展銷廳，給我很大的啟發，剛才不是講過，你要融資，求自己，求家族，把陌生人變成熟悉人，然后在陌生人里建立大規模的信任。

　　四個層次都講了，我一看，阿里巴巴在做金融。我發現他的特點是組合，既利用國有商業銀行這種巨大的牌子和規模經濟，也利用中國民營企業的智慧，很小的公司三家以上捆到一起，三家一起搞。你想想怎樣的三家？無非是有血緣，有地緣，已經喝了好多年的酒，利用這個組織，加上資金，加上阿里巴巴手里的信息，這都是網上開店。你過去賣過什么，你的信用好不好，它有紀錄。這個組合權我認為是今后解決中國小企業融資的非常重要的一個大廠，組合起來用不受限制，這個是傳統的又是現代的。要解決這么大國界的信用的過程，讓小企業把資金解決之道打通，什么辦法好就用什么辦法。這是中國模式，這個工作我們來做很容易，但前提是要我們在座的各位共同努力。中小企業的融資，不單單是單方，從政府、金融體制角度解決中小企業的融資問題，中小企業本身有巨大的前提，創造這個條件，建立信任，不管過去發生過什么，13億人口就擺在這里。大企業就要用他人的錢財，而信任一部分取決于我們自己今天的努力。

　　（聯商網現場報道）