出品/鰲頭財經(jīng)

作者/寧曉敏

連續(xù)幾年高歌猛進(jìn)，瘋狂開店擴(kuò)規(guī)模的新茶飲行業(yè)，在2024年進(jìn)入了大浪淘沙、增速放緩、收縮關(guān)店階段。

根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會數(shù)據(jù)，我國現(xiàn)制茶飲店行業(yè)規(guī)模雖然保持增長，但是新茶飲市場規(guī)模增速預(yù)計將從2023年的44.3%放緩至2025年的12.4%。盡管一些品牌如蜜雪冰城和霸王茶姬仍在快速擴(kuò)張，但整體來看，過半品牌門店發(fā)展處于滯緩或收縮狀態(tài)。

增速放緩的同時，關(guān)店量提升。據(jù)GeoQData數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年101家連鎖新茶飲品牌新開店量與去年同期持平，但閉店量卻提升了近3000家?。縱觀整個行業(yè)，在連續(xù)幾年高速增長之后，2024年新茶飲整體呈現(xiàn)收縮態(tài)勢，門店總數(shù)減少了1.76萬家。?

鰲頭財經(jīng)注意到“低價搶市場”“扎堆IPO出海”“同質(zhì)化”是2024年新茶飲行業(yè)的關(guān)鍵詞。

劇烈競爭之下，客單價承壓、利潤下滑，新茶飲邁入“微利時代”。

去年8月，#奶茶價格集體跳水#的話題登上微博熱搜，30元一杯奶茶已成往事，“10元以下”成為各大品牌“內(nèi)卷”的重點區(qū)間。

相比前幾年的熱情，如今的資本市場已經(jīng)對新茶飲進(jìn)入冷靜考察期。品牌在資本市場上也頻頻失利，蜜雪冰城、滬上阿姨的IPO進(jìn)程仍在等待，之前上市的茶百道（02555.HK）和奈雪的茶（02150.HK），均在上市首日就破發(fā)，前者至今已經(jīng)跌去發(fā)行價的七成，后者更是已不足發(fā)行價的十分之一，股價持續(xù)下行。

食品安全依然是行業(yè)關(guān)注的重點，2024年多個品牌因食品安全問題引發(fā)輿論關(guān)注。反映了新茶飲品牌在快速擴(kuò)張過程中，對門店管理和食品安全的把控存在不足，同時也暴露出行業(yè)在食品安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方面的漏洞。

01

掀起降價關(guān)店潮

2024年，新茶飲品牌關(guān)店收縮態(tài)勢明顯?。窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月12日，全國有41.25萬家奶茶店，最近一年新開的奶茶店有14.22萬家，但是門店總數(shù)減少了1.76萬家。

在頭部品牌中，茶百道、古茗、奈雪的茶閉店率均較2023年有所上漲。

2024年上半年，茶百道關(guān)閉了245家門店，閉店率達(dá)2.93%，超過2023年全年水平。2024年全年，茶百道新開826家加盟店的同時，也關(guān)閉了245家門店，相當(dāng)于每新開3.37家就有一家關(guān)門。??

古茗2024年前三季度，關(guān)閉門店441家，閉店率為4.51%。2023年同期，其關(guān)閉門店265家，閉店率為2.94%。

奈雪的茶在2024年第三季度新開了23家直營門店，但同時關(guān)閉了89家直營門店，直營門店數(shù)凈減了66家，這一關(guān)店規(guī)模遠(yuǎn)超新開店數(shù)量。

奈雪的茶在公告中解釋，關(guān)閉門店是為了優(yōu)化門店結(jié)構(gòu)，提升運營效率，將資源集中于表現(xiàn)更優(yōu)的直營門店，以期改善盈利狀況。此外，奈雪的茶在2024年上半年陷入了虧損，錄得4.38億元的凈虧損，也是其采取關(guān)店舉措的原因之一。?

在腰部品牌中，茉酸奶從2023年的1307家門店到2024年減少至1031家，門店數(shù)量大幅減少?。窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月13日，其門店數(shù)為1087家，較2024年5月被曝出使用過期原料、更換效期標(biāo)簽等問題時的1546家明顯縮減。

2024年9月，“書亦燒仙草倒閉門店太多二手設(shè)備滯銷”的相關(guān)話題沖上了微博熱搜榜第一。書亦燒仙草方面否認(rèn)了其“90天關(guān)閉1600家門店”的說法，根據(jù)書亦燒仙草提供的數(shù)據(jù)，截至2024年8月底，書亦擁有門店5819家，相比5月門店數(shù)6301家明顯縮減。在5月到8月約90天的時間里，書亦燒仙草門店總數(shù)凈減少了482家，平均一天凈減少門店約5家，凈減少門店數(shù)占比超過8.28%。

門店收縮后，大部分茶飲品牌選擇了降價搶占市場。

2024年，書亦燒仙整體價格帶從原本的15元上下調(diào)整到10元左右；古茗在廣東地區(qū)推出為期三個月的檸檬水折扣活動，一杯檸檬水的價格直接從10元降至4元；茶百道酸奶紫米露折扣后僅需2.9元一杯，青梅綠茶疊加平臺券后僅需6.9元/杯；蜜雪冰城原價4元/杯的檸檬水，在疊加3元團(tuán)購平臺券后，僅需0.68元/杯；原價7元的滿杯百香果，疊加限時補貼后僅需0.44元一杯。

喜茶曾推出限時活動，10余款產(chǎn)品可使用買一送一券，其中原價8元的“純綠茶妍后”用券后只需4元一杯；滬上阿姨推出的子品牌茶瀑布，2元冰淇淋，4元冰鮮檸檬水，門店單杯飲品的價格多數(shù)都在4-8元之間。

據(jù)華安證券研報數(shù)據(jù)顯示，2020年到2023年，新茶飲品牌10元以下消費占比從7%上升至30%，20元以上占比則從33%下跌至4%。

02

競相IPO加碼出海

近年來，新茶飲品牌競相IPO，以期獲得更多資金支持，可用于品牌建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈優(yōu)化等，提升品牌綜合競爭力，也為投資者提供了新的投資選擇。

奈雪的茶于2021年6月在港交所上市，成為“新式茶飲第一股”，茶百道于2024年4月登陸港交所，成為“加盟制茶飲第一股”。

2024年年初，新茶飲行業(yè)迎來了一波上市熱潮，古茗、蜜雪冰城、滬上阿姨紛紛向港交所提交上市申請。2025年1月1日，蜜雪冰城二次遞表港交所，之后滬上阿姨港股IPO獲中國證監(jiān)會備案。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2024年新茶飲品牌扎堆IPO的現(xiàn)象是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，也是品牌尋求持續(xù)發(fā)展、提升市場競爭力的重要途徑。然而，上市并非一勞永逸的解決方案，新茶飲品牌還需要在產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈管理、門店運營等多個方面持續(xù)努力，以實現(xiàn)長期的穩(wěn)健發(fā)展。

需求資本市場支持的同時，越來越多的新茶飲企業(yè)向海外市場尋找新增量。

自2018年在新加坡開出海外首家門店以來，喜茶在新加坡、英國、加拿大、澳大利亞、馬來西亞、美國等地開出超70家門店。此前更新招股書的蜜雪冰城招股書顯示，截至2024年9月30日，蜜雪冰城已于中國及海外11個國家布局門店超4.5萬家。

2024年4月6日，茉莉奶白海外首店在美國紐約開業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，該店月均營收48萬美元以上，日均杯量超過2000杯。10月25日，茉莉奶白在美國舊金山灣區(qū)開設(shè)了美國的第二家門店。

自去年1月在韓國開出首家海外店以來，截至目前，茶百道在韓國、泰國、澳大利亞、馬來西亞等國家陸續(xù)開出了13家門店。

霸王茶姬則計劃于2025年春季進(jìn)軍美國市場，首批門店將選址于加利福尼亞州的爾灣市和洛杉磯市，爾灣市將成為霸王茶姬美國的總部所在地。

03

食安問題頻出屢陷風(fēng)波

新茶飲品牌近年來屢陷食品安全風(fēng)波，這一問題已經(jīng)成為行業(yè)關(guān)注的焦點。?多個知名品牌，如奈雪的茶、喜茶等，都曾被曝出食品安全問題?，引發(fā)了消費者的廣泛關(guān)注和擔(dān)憂。

奈雪的茶曾被消費者投訴在飲品中發(fā)現(xiàn)異物，如塑料片、毛發(fā)等，且處理態(tài)度受到質(zhì)疑?。喜茶也發(fā)生過店員與顧客因食品安全問題發(fā)生沖突的事件，導(dǎo)致門店閉店整改。?

去年“3·15”期間，新式茶飲品牌書亦燒仙草、古茗和茶百道等被曝出，店員在操作時違反規(guī)定，存在頻繁更改食材效期標(biāo)簽、使用隔夜食材，甚至用嘴嘗食材來判斷是否“壞了”的現(xiàn)象。最終這三家品牌致歉并進(jìn)行整改。

5月，茉酸奶再次被爆出4家門店存在使用過期食材、篡改甚至不貼效期標(biāo)簽、偷工減料等食品安全問題。

近期，引發(fā)市場關(guān)注的霸王茶姬“冰勃朗”事件。有評測博主指出，霸王茶姬等12家頭部茶飲品牌的產(chǎn)品中使用了“冰勃朗”基底乳，并質(zhì)疑其與植脂末相似。盡管后續(xù)有多家官方媒體和專家指出該測評視頻存在不科學(xué)之處，并辟謠冰勃朗不等于植脂末，但這一事件仍然對霸王茶姬的品牌形象造成了不小的影響?。

食安問題頻出，一方面反映了新茶飲品牌在快速擴(kuò)張過程中，對門店管理和食品安全的把控存在不足；另一方面也暴露出行業(yè)在食品安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方面的漏洞。為了應(yīng)對這一問題，部分新茶飲品牌已經(jīng)開始主動公布“自查月報”，加強內(nèi)部管理和自我監(jiān)督，以期提升食品安全水平?。