在華市場(chǎng)，沃爾瑪全球老大的光環(huán)優(yōu)勢(shì)不再，進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整期，而與之相反，中國(guó)本土市場(chǎng)上的零售企業(yè)在近兩年來(lái)逆勢(shì)得到了快速增長(zhǎng)，即使在整個(gè)行業(yè)不景氣的環(huán)境下，這些企業(yè)逐漸成長(zhǎng)為代表全國(guó)性零售企業(yè)最高水平的佼佼者。
誰(shuí)將有機(jī)會(huì)成為代表著中國(guó)零售業(yè)最高水平走向國(guó)際市場(chǎng)的中國(guó)“沃爾瑪”?
華潤(rùn)萬(wàn)家——央企的底蘊(yùn)
自超越上海聯(lián)華后，華潤(rùn)萬(wàn)家已穩(wěn)居國(guó)內(nèi)連鎖超市行業(yè)的龍頭老大位置。3月20日，華潤(rùn)萬(wàn)家母公司發(fā)布的年報(bào)顯示，去年綜合營(yíng)業(yè)額創(chuàng)新高至1464.13億港元，同比上升16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑51.6%至19.08億港元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)則同比增加7.5%。
在分項(xiàng)業(yè)務(wù)方面，雖然華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)食品業(yè)務(wù)凈利大跌近八成，但其零售業(yè)務(wù)盈利同比增加39.8%，相比同行實(shí)現(xiàn)了較高增長(zhǎng)，而食品業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)則分別占據(jù)公司總營(yíng)收的8%和65%。
縱觀華潤(rùn)萬(wàn)家的發(fā)展，基本上是通過(guò)不斷的并購(gòu)取得了規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)，但是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力上，華潤(rùn)萬(wàn)家許多區(qū)域的門店競(jìng)爭(zhēng)力都相對(duì)很差，也就是說(shuō)，在企業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理方面，華潤(rùn)萬(wàn)家還沒(méi)有形成一個(gè)強(qiáng)大的合力。
去年下半年開始的與Tesco樂(lè)購(gòu)的合作，是華潤(rùn)萬(wàn)家發(fā)展當(dāng)中的一個(gè)大轉(zhuǎn)折，對(duì)于與Tesco樂(lè)購(gòu)的合作，華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林日前透露，與Tesco的合作未來(lái)發(fā)展范圍將更廣泛，管理及網(wǎng)購(gòu)等都會(huì)有深入的合作。“華潤(rùn)看重的不僅是其100多家大賣場(chǎng)資源，更重要的是Tesco樂(lè)購(gòu)的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，比如物流、自有品牌、電腦信息系統(tǒng)以及電子商貿(mào)業(yè)務(wù)。”華潤(rùn)首席財(cái)務(wù)官黎汝雄表示。
但是，對(duì)于華潤(rùn)萬(wàn)家能否發(fā)展成為中國(guó)的沃爾瑪，業(yè)界分析人士并不看好。
首先，從華潤(rùn)萬(wàn)家的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，我們并沒(méi)有看到其優(yōu)秀的門店市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，目前的市場(chǎng)規(guī)模基本是靠不斷的攤大餅式的收購(gòu)得來(lái)的;其次，從業(yè)態(tài)分布來(lái)看，華潤(rùn)萬(wàn)家雖然涉足大賣場(chǎng)、社區(qū)店、便利店、高端店等多種業(yè)態(tài)，在這些業(yè)態(tài)當(dāng)中，并沒(méi)有哪一個(gè)是華潤(rùn)萬(wàn)家的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這些業(yè)態(tài)充當(dāng)?shù)慕巧嗍菙U(kuò)大市場(chǎng)份額;另外，最重要的一點(diǎn)就是華潤(rùn)萬(wàn)家的企業(yè)屬性，這決定了其發(fā)展戰(zhàn)略不可能會(huì)像其他企業(yè)那樣具有足夠的自主性，業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域以及發(fā)展程度，更多取決于其央企的戰(zhàn)略層面。
當(dāng)然，與樂(lè)購(gòu)的合作將大大拓展目前華潤(rùn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比如自有品牌的運(yùn)作，單單將Tesco樂(lè)購(gòu)的自有品牌系統(tǒng)引進(jìn)到現(xiàn)有華潤(rùn)萬(wàn)家系統(tǒng)里，就是一筆不小的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)數(shù)字。
聯(lián)華超市——萎縮的巨人
曾經(jīng)的連鎖百?gòu)?qiáng)領(lǐng)頭羊，在近幾年卻一直步入了企業(yè)發(fā)展的下行線。
今年年初聯(lián)華超市發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2013年將較上年度的盈利明顯下降。公告顯示，盈利減少主要?dú)w因于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、零售業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及成本費(fèi)用的剛性增加。
事實(shí)上，聯(lián)華超市自2012年上半年開始，盈利水平就一路下滑。2012年上半年，公司凈利同比降15.4%。2012年全年凈利較2011年下降45.77%。去年上半年凈利繼續(xù)下滑，同比減少15.4%。2013年三季度，聯(lián)華超市出現(xiàn)近年來(lái)的首次虧損，達(dá)500萬(wàn)元，而上年同期為盈利2800萬(wàn)元。
值得注意的是，聯(lián)華超市去年在最后一季度管理層出現(xiàn)了震蕩，董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)離職，繼而職工監(jiān)事也被曝接受上海市國(guó)資委紀(jì)委部門的調(diào)查。公司在去年12月20日才宣布新高管落定。
從近幾年聯(lián)華超市接連從全國(guó)市場(chǎng)的關(guān)店也能看出，聯(lián)華超市正在將主要精力用在其華東的核心市場(chǎng)。旗下大賣場(chǎng)世紀(jì)聯(lián)華、綜合超市上海華聯(lián)、便利店品牌聯(lián)華快客以及處于嗜睡階段的藥妝店等新的業(yè)態(tài)，這些依然使得聯(lián)華超市在上海市場(chǎng)擁有不可撼動(dòng)的龍頭地位。
但是，世紀(jì)聯(lián)華也很難成長(zhǎng)為中國(guó)的“沃爾瑪”，這是由以下因素決定的。
首先，屬于聯(lián)華超市發(fā)展的高峰時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，退回到十多年前，正是聯(lián)華超市在全國(guó)快速擴(kuò)張的黃金時(shí)期，其甚至將市場(chǎng)觸角伸到了北京，并且快速在大賣場(chǎng)、便利店業(yè)態(tài)上找到了突破口，然而，在接下來(lái)的發(fā)展中，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，聯(lián)華超市在后勤保障方面并沒(méi)能使聯(lián)華超市在異地的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占的優(yōu)勢(shì)。以北京市場(chǎng)為例，目前其在北京的便利店不僅沒(méi)有得到持續(xù)發(fā)展，門店數(shù)已所剩無(wú)幾;在大賣場(chǎng)方面，其高峰時(shí)期在北京市場(chǎng)也有近10家門店，然而目前也只有兩三家。
其次，這是由聯(lián)華超市企業(yè)自身決定的，聯(lián)華超市母公司是百聯(lián)集團(tuán)，其也是友誼股份的子公司，大型國(guó)企的性質(zhì)使其只接受上海市國(guó)資委的控制。在靈活多變的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)面前，聯(lián)華超市更多時(shí)候采取的是穩(wěn)健保守的策略，以上海為核心的華東市場(chǎng)，應(yīng)該就是聯(lián)華超市的“養(yǎng)老基地”。
大潤(rùn)發(fā)——低調(diào)的隱形霸主
大潤(rùn)發(fā)，潛行多年的隱形霸主在2006年之后突然發(fā)力，通過(guò)化零為整的策略迅速在大陸市場(chǎng)形成全國(guó)性布局，短短兩年之內(nèi)便逆轉(zhuǎn)家樂(lè)福，占據(jù)外資零售企業(yè)的頭把交椅。隨后，與歐尚超市組成高鑫零售，成為市場(chǎng)“中國(guó)沃爾瑪”的有力爭(zhēng)奪者。
3月17日，高鑫零售發(fā)布的2013年年報(bào)顯示，其銷售收入同比增加10.6%至839.58億元，稅后利潤(rùn)29.42億元，同比增加16.1%。
近幾年，大潤(rùn)發(fā)一直保持著高速擴(kuò)張的節(jié)奏。2013年，與歐尚共計(jì)開設(shè)50家新店，創(chuàng)下其歷史新高，以及同店銷售增長(zhǎng)2.0%，且市場(chǎng)占有率增加0.4%至14.0%。
值得注意的是，大潤(rùn)發(fā)賣場(chǎng)的租金收入增加16.8%，比其門店銷售收入增長(zhǎng)還要高，除
去其門店自身應(yīng)付的租金外，其租金收入還有盈余。這意味著大潤(rùn)發(fā)的門店資源不僅是0租金成本經(jīng)營(yíng)的，還額外為公司贏得收益。
在門店經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)方面，大潤(rùn)發(fā)的數(shù)據(jù)也一直讓其他零售企業(yè)感到驚疑。
截至2013年12月31日，高鑫零售年度的毛利率為21.6%，同比增0.9%。同時(shí)其營(yíng)運(yùn)成本增幅控制在14.5%的范圍內(nèi)，2013年，其總?cè)藬?shù)增加9.9%。
在商品經(jīng)營(yíng)方面，大潤(rùn)發(fā)借力歐尚超市的經(jīng)驗(yàn)、資源大力推廣自有品牌， 2013年高新零售銷售共計(jì)1.4億件 “大潤(rùn)發(fā)”及“歐尚”自有品牌貨品，自有品牌的營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)率超過(guò)30%。
截至2013年12月31日，高鑫零售在全國(guó)共有323家綜合性大賣場(chǎng)，總建筑面積約為893萬(wàn)平方米，其中約66%為租賃門店，33%為自有物業(yè)門店，而1%為承包店鋪。對(duì)于開設(shè)新店，高鑫零售表示，目前已確定160個(gè)地點(diǎn)。
如此來(lái)看，大潤(rùn)發(fā)大有成為中國(guó)市場(chǎng)上的“沃爾瑪”的氣勢(shì)。但是，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展整體以及前景來(lái)看，大潤(rùn)發(fā)不可能成為中國(guó)的沃爾瑪。
臺(tái)資與法國(guó)資本的背景，使得高鑫零售在大陸市場(chǎng)的發(fā)展不可避免的會(huì)面臨政策上的風(fēng)險(xiǎn)，即使大潤(rùn)發(fā)總會(huì)強(qiáng)調(diào)他們也是中國(guó)的民族零售企業(yè);另外，大潤(rùn)發(fā)以租養(yǎng)租的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)明顯，經(jīng)營(yíng)本質(zhì)上與法國(guó)的家樂(lè)福一脈相承，先天缺乏成為本土培育出來(lái)的國(guó)際級(jí)零售企業(yè)基因。
永輝超市——草根的鴻鵠之志
2001年，當(dāng)永輝超市創(chuàng)始人張軒松、張軒寧兄弟在福建開出滿足百姓一日三餐需求的第一家超市門店時(shí)，沒(méi)人會(huì)想到這家企業(yè)會(huì)走出福建;當(dāng)永輝超市在重慶市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟并成為當(dāng)?shù)氐凝堫^時(shí)，沒(méi)人敢肯定它有能力進(jìn)入北京市場(chǎng);當(dāng)永輝超市的民生定位被北京的老百姓口碑相傳時(shí)，甚至大多數(shù)人還在懷疑這家企業(yè)能撐多久;當(dāng)張氏兄弟2010年在上海證券交易中心敲響A股上市的大鐘時(shí)，越來(lái)越多的人開始看到永輝超市插上了騰飛的翅膀。
沒(méi)錯(cuò)，從2010年上市以來(lái)的四年時(shí)間里，永輝超市從年銷100余億元迅速達(dá)到去年的305億元，市場(chǎng)從福建、重慶、北京等地迅速向全國(guó)布局。
2月27日，永輝超市披露的企業(yè)2013年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入305.43億元，同比增長(zhǎng)23.73%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.21億元，同比增長(zhǎng)43.51%。未來(lái)三年，永輝超市計(jì)劃年均開店60家以上，三年不超過(guò)200家，門店總數(shù)在450至500家左右;主要在現(xiàn)有區(qū)域深耕細(xì)作。
值得注意的是，今年永輝超市對(duì)中百集團(tuán)的二次舉牌。
據(jù)估算，永輝超市增持中百集團(tuán)累計(jì)動(dòng)用的資金額達(dá)4.62億元，截至2月28日，累計(jì)
持有中百集團(tuán)股票達(dá)到10%。通過(guò)在前后四個(gè)月時(shí)間內(nèi)的兩次密集“舉牌”，永輝超市已經(jīng)成為繼武商聯(lián)、新光控股之后，中百集團(tuán)第三大股東。
永輝超市的“雄心”似乎還不止于此，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，不排除進(jìn)一步增持的可能性。另一個(gè)不可忽略的事實(shí)是，不久前中百集團(tuán)表示，中百倉(cāng)儲(chǔ)在重慶將棄大型倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)開社區(qū)便利超市，這不得不讓人聯(lián)想到是否是與永輝超市在重慶市場(chǎng)上的珠聯(lián)璧合之舉。
永輝超市官網(wǎng)顯示的公司規(guī)劃中，2014年底公司業(yè)績(jī)力爭(zhēng)達(dá)到500億元，足足比2013年的305億多出近200億元來(lái)，莫非，永輝超市果真會(huì)在一兩年之內(nèi)在并購(gòu)市場(chǎng)上有大動(dòng)作?
