聯(lián)商網(wǎng)消息：成立八年后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)終于準(zhǔn)備要上市了。

6月25日，香港聯(lián)交所正式公開(kāi)了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市招股說(shuō)明書(shū)。業(yè)內(nèi)人士分析稱，一旦美團(tuán)IPO成功，O2O領(lǐng)域最大一宗上市案將就此誕生，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最快或?qū)⒂?月份完成上市。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)表示，募集到的資金大約35%用于升級(jí)技術(shù)與研發(fā)能力，另外的35%用于開(kāi)發(fā)新服務(wù)于產(chǎn)品，20%用于有選擇的進(jìn)行收購(gòu)或投資業(yè)務(wù)，10%用于運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。

據(jù)了解，招股書(shū)首度披露了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)架構(gòu)、管理層、優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)等諸多核心內(nèi)容。

招股書(shū)內(nèi)容顯示，通過(guò)傭金、在線營(yíng)銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售收入，美團(tuán)2017年總收入339億元，同比增長(zhǎng)161.2%，年內(nèi)虧損189.88億元，經(jīng)調(diào)整稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)為虧損26.92億元。2015年到2017年調(diào)整后凈虧損分別為59億元、54億元、29億元。

2017年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)完成交易筆數(shù)超過(guò)58億，交易金額約3570億。截止2017年數(shù)據(jù)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)超過(guò)2800個(gè)市縣，年度交易用戶達(dá)3.1億，年度活躍商家約440萬(wàn)，平均每單配送時(shí)間約為30分鐘。

業(yè)務(wù)架構(gòu)方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)主要由餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務(wù)及其他組成。餐飲外賣為美團(tuán)點(diǎn)評(píng)核心業(yè)務(wù)，2017年餐飲外賣業(yè)務(wù)毛利率為8.1%，主要由于提供配送服務(wù)產(chǎn)生大量銷售成本導(dǎo)致；第二大業(yè)務(wù)為到店、酒店及旅游，2017年的毛利率高達(dá)88.3%。

截止2017年數(shù)據(jù)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的餐飲外賣業(yè)務(wù)營(yíng)收占比62%，主要來(lái)源于傭金、營(yíng)銷服務(wù)和配送費(fèi)。此外，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)到店、酒店及旅游營(yíng)收占比32%，主要來(lái)源于商家在平臺(tái)售出的券類、票類支付傭金，以及在線營(yíng)銷服務(wù)和年度套餐營(yíng)銷服務(wù)。新業(yè)務(wù)及其他收入占比為6%，主要來(lái)源于ERP系統(tǒng)、整合支付服務(wù)、供商家使用的供應(yīng)鏈方案、中小商家融資服務(wù)、本地交通服務(wù)等。

管理層方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)執(zhí)行董事為王興、穆榮均、王慧文，非執(zhí)行董事為劉熾平、沈南鵬，獨(dú)立非執(zhí)行董事為冷雪松、沈向洋。

值得注意的是，2017年12月1日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)構(gòu)建了新到店事業(yè)群（張川負(fù)責(zé)）、大零售事業(yè)群（王慧文任總裁，由王慧文、姜躍平、郭萬(wàn)懷、王莆中、楊錦方組成大零售事業(yè)群班委）、酒店旅游事業(yè)群（陳亮負(fù)責(zé)）以及出行事業(yè)部（王慧文負(fù)責(zé)）四大業(yè)務(wù)體系。

招股書(shū)同時(shí)披露了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)主要股東持股情況。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官王興持股11.4386%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級(jí)副總裁穆榮均持股2.5141%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級(jí)副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%，紅杉資本持股11.4368%。包括阿里巴巴在內(nèi)的其他投資者持股53.7478%。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴目前在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)持股比例約1.48%，擁有74352299股。

實(shí)際上，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)選在此時(shí)上市，從外部大環(huán)境來(lái)看，目前中國(guó)生活服務(wù)行業(yè)仍處于高速發(fā)展。隨著城市化進(jìn)程加快、消費(fèi)不斷升級(jí)以及勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，生活服務(wù)行業(yè)規(guī)模在2023年將達(dá)到33.1萬(wàn)億元。艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2017年這一數(shù)字為18.4億元，預(yù)計(jì)未來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率為10.2%。

而隨著生活服務(wù)電商普及，以交易金額衡量，2017年生活服務(wù)電子商務(wù)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到2.7萬(wàn)億元。艾瑞報(bào)告預(yù)計(jì)，這一數(shù)字在2023年將增長(zhǎng)到約8萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.8%。而在這其中，食品消費(fèi)又是消費(fèi)者日常生活中最高頻的品類。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)已成為生活服務(wù)電商行業(yè)重要玩家。根據(jù)艾瑞報(bào)告，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)到店餐飲按交易金額計(jì)的市場(chǎng)份額連續(xù)3年保持第一。2015年，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的市場(chǎng)份額為31.7%，而在今年3月底，這一市場(chǎng)份額擴(kuò)大到59.1%。

此外，就外賣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，國(guó)家信息中心發(fā)布的《中國(guó)共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展年度報(bào)告(2018)》顯示，美團(tuán)外賣國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額已達(dá)62%，長(zhǎng)期穩(wěn)居行業(yè)第一。

不過(guò)美團(tuán)上市仍有隱憂，尚存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在招股書(shū)表示，由于此前曾產(chǎn)生較大虧損，未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)產(chǎn)生較大虧損，對(duì)短期財(cái)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響。現(xiàn)金流方面，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)過(guò)去曾出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流狀況，未來(lái)或存在資金不足的情況。此外，目前在O2O領(lǐng)域，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最大對(duì)手是阿里系的餓了么（百度外賣）、口碑等，仍然面臨較大壓力。

電子商務(wù)研究中心主任曹磊曾表示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的團(tuán)購(gòu)基礎(chǔ)十分強(qiáng)大，在北上廣深，餓了么與美團(tuán)外賣仍有一較之力，但在三四線乃至更深的地方，擁有團(tuán)購(gòu)優(yōu)勢(shì)的美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)在擴(kuò)張效率上是餓了么難以抗衡的。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)未來(lái)需要面對(duì)的是，餓了么、百度外賣、口碑與阿里的協(xié)同作戰(zhàn)。

據(jù)了解，美團(tuán)網(wǎng)于2010年3月4日正式成立，彼時(shí)生活團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域曾上演了“千團(tuán)大戰(zhàn)”，鼎盛時(shí)期中國(guó)有5000多家團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站。隨著惡性競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇和行業(yè)迅速洗牌，美團(tuán)憑借精細(xì)化運(yùn)作以及率先構(gòu)建起服務(wù)保障體系在千團(tuán)大戰(zhàn)中脫穎而出，迅速占領(lǐng)了團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)60%的份額。

2015年10月8日，美團(tuán)與成立了12年之久的大眾點(diǎn)評(píng)正式合并，組建“新美大”，品牌和業(yè)務(wù)上彼此保持獨(dú)立。

而在美團(tuán)成立的八年間，其共獲得了8輪投融資，最近一次融資是在去年10月份。2017年10月19日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)獲得騰訊領(lǐng)投的新一輪40億美元融資，當(dāng)時(shí)估值為300億美元。目前，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的估值為600億美元。

隨著體量不斷擴(kuò)大，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的觸手還延伸到了新零售、打車、共享單車、海外投資等諸多領(lǐng)域。

2017年2月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上線打車業(yè)務(wù)，一年多之后滴滴上線外賣業(yè)務(wù)，雙方切入彼此核心業(yè)務(wù)。

2017年7月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新零售新零售業(yè)態(tài)“掌魚(yú)生鮮”面世，隨后更名為“小象生鮮”，與阿里系盒馬針?shù)h相對(duì)。

今年4月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車，進(jìn)軍共享單車領(lǐng)域。不過(guò)招股書(shū)顯示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)自收購(gòu)的摩拜單車自成立以來(lái)已產(chǎn)生虧損，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)無(wú)法保證摩拜或整體的業(yè)務(wù)未來(lái)能獲得盈利。

除了國(guó)內(nèi)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)還進(jìn)軍海外市場(chǎng)。今年1月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)完成對(duì)印度尼西亞最大生活服務(wù)平臺(tái)Go-Jek 5000萬(wàn)美金的投資。一個(gè)月后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)參投了印度最大的外賣平臺(tái)Swiggy的1億美元融資。

實(shí)際上，早在年初就傳出美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上市的消息，不過(guò)，官方并未進(jìn)行回應(yīng)。王興此前曾表示，過(guò)去的這幾年一直在努力讓美團(tuán)隨時(shí)能夠上市。

經(jīng)歷過(guò)校內(nèi)網(wǎng)、飯否的慘淡，王興的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)終于迎來(lái)了高光時(shí)刻。

而他親手養(yǎng)大八年的這個(gè)孩子，依然是嫡子，最終也并沒(méi)有成為“別人的家的孩子”。

附：美團(tuán)點(diǎn)評(píng)成立大事記

2003年 大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)創(chuàng)立。

2010年 美團(tuán)網(wǎng)創(chuàng)立。

2012年 美團(tuán)網(wǎng)推出電影票在線預(yù)訂服務(wù)。

2013年 美團(tuán)網(wǎng)推出酒店預(yù)訂及餐飲外賣服務(wù)。

2014年 美團(tuán)網(wǎng)推出旅游門票預(yù)訂服務(wù)。

2015年 美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)合并，組建“新美大”，品牌和業(yè)務(wù)上保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

2016年 推出面向商家的服務(wù)，如聚合支付系統(tǒng)及供應(yīng)鏈解決方案。

2017年 平臺(tái)交易筆數(shù)超過(guò)58億筆，年度交易金額達(dá)3570億人民幣。

2018年 首次推出《黑珍珠餐廳指南》，包含中國(guó)22個(gè)城市及5個(gè)外國(guó)城市330間頂級(jí)餐廳名單。

2018年 單日外賣交易筆數(shù)超過(guò)2100萬(wàn)筆。

（來(lái)源：聯(lián)商網(wǎng) 陳新生）